价差结构

布伦特与WTI两大基准的价差结构与近月合约移仓成本，是原油期货投资者进行品种选择与展期管理的关键变量。本文从价差逻辑、月差结构与OPEC+增产背景切入，梳理跨市套利与移仓成本的观察框架。

布伦特与WTI是全球两大基准原油期货，因品质、交割地点与结算方式不同长期存在价差。本文从合约规格、交割机制、近远月结构与展期成本切入，解读两大基准价差背后的定价逻辑与策略含义。