跨市场套利

WTI与布伦特价差并非稳定均值回归，跨市场套利需应对到期日不同步、保证金与汇率波动，移仓换月时近远月结构变化可能放大敞口。本文从合约规格与交割机制出发，梳理价差交易的风险边界。