交易策略
美湾飓风季扰动WTI近月合约：从炼厂开工到月差结构的事件驱动策略
墨西哥湾飓风季对美湾原油产量与沿岸炼厂开工形成短期冲击，WTI近月合约的月差结构与EIA库存周报是验证扰动真实程度的核心线索。本文梳理事件脉络，给出事件驱动型策略框架与风控要点。
裂解价差与月差结构：判断WTI与布伦特强弱轮动的两个观测锚
OPEC+渐进增产背景下，单看供给增量已不够。裂解价差反映终端需求能否接住新增供给，月差结构验证现货松紧，两者组合可区分需求驱动与供给驱动行情，并用于WTI与布伦特的相对强弱判断。
OPEC+增产节奏与IEA需求展望博弈：原油期货区间交易策略要点
OPEC+自2025年起逐步恢复自愿减产产量，IEA下调全球石油需求增长预期，WTI与布伦特原油期货在供应增加与需求疲软之间区间震荡。本文梳理区间交易的关键价位、展期成本、保证金要求与风险控制思路。
OPEC+增产落地后：布伦特原油月差结构与跨市对冲节奏
OPEC+9月与10月产量目标连续上调，IEA下调需求并上调非OPEC+供应，布伦特原油近远月月差与跨市价差成为策略核心。本文梳理事件脉络，讨论展期成本、区间边界与风险控制。
原油期货移仓换月：用价差与持仓成本两把尺子量化展期代价
移仓换月不是简单平旧开新，近月与次月价差叠加手续费滑点才是真实展期成本。本文用两把尺子拆解WTI与布伦特展期代价，并结合OPEC+增产预期与库存变化，说明正向与反向市场下的策略差异。
布油破百与远月流动性枯竭并存：期限结构策略如何应对近强远弱格局
布伦特原油突破100美元，但远月合约流动性不足，近强远弱结构加剧。本文解析期限结构策略调整方向，帮助交易员在供给冲击与禁运风险中优化持仓。